【马云 太平洋证券】新兴加传统行业变革催生主板“逆生长”牛股


发布时间:2021-05-11 07:01:48 阅读量:399 作者:阔继

过去五年半,在投资者的印象中是A股的熊市期,但是揭开A股指数调整面纱可以发现,与创业板过去一年锣鼓喧天的显赫牛市不同,主板市场以TMT及制造、医药、交通运输、大消费为代表的四大类股票穿越调整周期,在行业变革力量驱动下悄然“逆生长”,形成了难得一见的结构性长牛格局马云 太平洋证券。

内容生产的大变革正在逼近:谁真正掌握了具有影响力的视频网站,谁就掌握了距离影视内容最接近的庞大消费群体。靠上阿里巴巴的华数传媒在这样的背景下创造了5年股价14倍的神话。

惊叹:

五年半绽放时间的玫瑰

2009年10月30创业板诞生至今的五年半时间,上证指数从2995点下调到2055点,调整幅度高达31%。据证券时报数据部统计,2009年10月30日至今,创业板翻倍股票71只、沪深主板翻倍股票127只、中小板翻倍股票93只。数据还显示,沪深主板共619只个股录得正收益,占沪深两市1413只个股中的44%。其中,股价翻番的达127只,占沪深主板股的9%。上涨个股涉及有色金属、信息服务、医药、建筑、交通运输、金融、电子、采掘、公共事业、机械设备、化工、商贸、轻工制造、家电、纺织服装、餐饮等22个行业,其中TMT及制造、医药、交通运输、大消费四大板块上涨个股分别高达97只、68只、68只和83只,成为“逆生长”动力最足的板块,其中涨幅最大的是华数传媒,翻了14倍。此外浪潮信息股价翻8倍,华夏幸福翻7.2倍,另有国海证券、金证股份、远东股份和冠豪高新股价翻了5倍以上。

创业板指数2013翻倍之际,如果把时间放长一些看,中小板跑出不少牛股,数量甚至远超创业板。2009年10月30日创业板开板至今,中小板有373只个股录得正收益,涨幅最大的大华股份股价翻7马云 太平洋证券.6倍。有意思的是,只盯着主板指数炒股的投资者有不少错过了去年的那波创业板行情,同时往往也错过了主板个股带来的惊喜。从行业来看,主板牛股与创业板不同,主要出自TMT(科技、媒体和通信)、交通运输、医药和大消费三个行业,创新与传统行业变革是创业板牛股与主板牛股最显著的差别。

就主板牛股而言,整体流通盘并不大,除中小板个股外,主板翻倍牛股的流通盘主要介于7000万股至30亿股之间,没有超过30亿股的大盘股,平均流通盘约在5亿股左右。

顺势而上

新兴行业借风起舞

“互联网思维”冲击之下,新兴行业顺势而为,牛股众生。

2009年之后,中国进入以消费升级和互联网革命为代表的新阶段,最低工资的快速增长和人口老龄化的逐渐到来,使得居民对消费品的质量和品牌有了更高的期望和要求,消费层次不断升级。互联网的快速普及,颠覆性地改变了国人的精神消费模式和商业行为,互联网透明、高效的双向信息交流模式将“用户体验”推到极致,乃至衍生出所谓“互联网思维”。

在经济结构调整的大背景下,TMT、医药等领域的优秀公司开始以高速的收入和利润增幅引领时代。

如德赛电池搭上了苹果公司的快车,成为苹果电池供应商。公司开始只是做iPhone生意,现在不仅做iPhone,还有iPad 和iPad mini、三星的高端机型,甚至切入了可穿戴产业链,预计将成为iWatch的主要供应商。随着苹果近年来在全球不断攻城略地,公司也顺势成长为全球锂电池龙头。涨幅最大、股价翻了14倍的华数传媒,过去几年来一只在致力于打造国内家庭娱乐产业龙头企业,成为了TMT行业的领涨股。

中小板涨幅第一的股票大华股份属于安全概念股,根据《中国安防行业“十二五”发展规划》,2015年行业总产值将达5000亿元,年复合增长率约20%。金融、交通、政府等安防应用将更加深入,新应用领域教育、卫生、体育、能源、厂矿企业等需求增长加快,社区、居民安防应用开始升温,市场应用逐步由中心城市、大城市向二、三级城市及农村地区延伸,由沿海地区向中西部地区延伸。在这样的背景下,公司最近三年业绩增长都在50%左右或更多,充分利用了这一机遇。

由于医改及老龄化社会的到来,医药股新华医疗不断受益于近几年来医保体系的覆盖范围扩大、消费者支付能力的提升带来的消费升级,以及政府基层医疗体系建设投入的不断加大,最终成为大牛股。

业绩为王

传统行业谋求变革

除了成为站在风口上的猪,长期稳健增长的公司也可成了牛股的摇篮马云 太平洋证券。

以家电公司为例,上世纪90年代中期掀起了中国轻工业时代浪潮,初期以家电为代表的轻工业类公司收入开始快速增长,诞生了格力电器、青岛海尔等一大批优秀的轻工制造业类公司。本世纪行业开始进入残酷的市场拼杀阶段,竞争白热化。之后龙头公司的毛利率开始持续提升、费用率下降,净利率则不断提高,行业的业务模式与竞争格局相对稳定,残酷的优胜劣汰后市场集中度大幅提高,在产业链中,构筑“护城河”、具备核心竞争力的企业开始主导行业发展。

格力电器过去五年股价翻番,是来自传统行业的牛股。公司2004年的市场占有率为13%,行业前三总量集中度约40%,毛利率为16.5%,三项费用率为14.1%,净利率仅为3.1%。但格力电器凭借过硬的产品品质和精细化的营销体系管理,市场份额逐年扩大,利润率稳步回升,到2012年,格力的市占率已经稳步上升到45%,行业前三总量集中度达75%,毛利率上升到26.9%,净利率达7.4%。公司的股价五年来也顺利翻番。

最值得一说的,还有曾被誉为五朵金花之一的汽车股和随着制造行业转型升级受益“上天入海”工程的航天及军工股因为内部变革成为大牛板块。长城汽车过去五年半股价涨幅高达1.44倍,中国卫星接近翻两倍。一个是源于顺应市场需求,业绩不断增长,另一个则是行业的内部变革衍生出全新的成长动力,这也是主板牛股区别于创业板牛股的显著差别。 (作者系资深市场人士)

此外,中国企业海外投资与并购日趋活跃,越来越多企业选择扬帆出海走向全球。证券公司也在大力发展自身海外业务,不断完善国际化布局。面对海外投资与并购的历史机遇,希望以自身专业的综合金融服务能力,帮助更多企业客户“走出去”。国内券商例如海通、广发证券等作为中国首批综合类证券公司,拥有投资银行、资产管理、经纪、自营等全业务牌照,各项业务实力均处于行业前列。作为A股和H股同时上市券商,伴随中资企业“走出去”和资本市场双向开放进程,在包括香港、伦敦、北美等地相应地设立分支机构。

同时,3年前以及去年同期上市的7家公司成为下周限售股解禁大潮中又一“主力”,它们IPO前已发行限售股份解禁市值达到271.89亿元。其中,2007年同期上市的报喜鸟、辰州矿业、通富微电、汉钟精机等中小板公司解禁市值都将超过30亿元,而去年上市的光大证券的解禁额则达到91.22亿元。在股改“大小非”限售股不断解禁之后,2005年“新老划断”以来上市公司的限售股,成为未来市场中供给压力增加的一大源头。

调低止损线有利于改善证券投资类信托产品由于流动性不足难以减仓而导致不得不清盘的情况,对自身投资能力有信心的投资顾问可以通过让渡自身利益的方式挽救其旗下产品,避免清盘的命运。对于那些对投顾能力有信心的、偏向于长期价值投资的投资者带来更多机遇,在一定程度上减少了市场黑天鹅事件所带来的短期巨大冲击。

行业 主板 生长

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网友评论:

来自绵阳的网友说:评论时间:2021-05-11

爱情从来没有两全其美,只有两败俱伤。回复


来自淄博的网友说:评论时间:2021-05-11

一种游戏,一种规则。玩得起,继续;玩不起,出局。回复


来自登封的网友说:评论时间:2021-05-11

真正的坚韧,应该是哭的时候要彻底,笑的时候要开怀,说的时候要淋漓尽致,做的时候不要犹豫。回复


来自赤水的网友说:评论时间:2021-05-11

我白天在阳光下欢笑,夜晚在被窝里哭泣。回复


来自津的网友说:评论时间:2021-05-11

离开我就别安慰我,每一次缝补也会遭遇穿刺的痛。回复


来自延吉的网友说:评论时间:2021-05-10

没有人会关心你付出过多少努力,撑得累不累,摔的痛不痛,他们只会看你最后站在什么位置,然后羡慕嫉妒恨。回复


来自南阳的网友说:评论时间:2021-05-10

无论你怎么与他人控制距离,你依然会失去控制,因为这个世界上总有人能让你乖乖交心和伤心。回复


来自密山的网友说:评论时间:2021-05-10

如果你觉得生命里的每扇门都被关上了,那请记住一句话:关上的门不一定上锁,至少再过去推一推。回复


来自晋中的网友说:评论时间:2021-05-09

人生三大遗憾:不会选择;不坚持选择;不断地选择。回复


来自台中的网友说:评论时间:2021-05-09

过完这个夏天、我们就各奔东西。不论你爱或讨厌。我们都将可能再不相见。回复


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