【海通证券 收购银行 一字涨停】量化基金下半年有望继续领跑


发布时间:2021-02-28 03:28:43 阅读量:5049 作者:圣烨

量化投资从专业定义来讲是一种借助金融经济学、统计学、数学以及计算机系统从大量的历史数据中寻找带来超额收益的“大概率”策略,避免了人为干涉可能对业绩带来负面影响海通证券 收购银行 一字涨停。简单地说,就是基金经理经过研究,把电脑按照很复杂的系统设置好,然后靠机器来决定哪些股票该买、哪些该卖。经过国内外多年的统计发现,这种计算机炒股的胜率经常比人还高,简直就是阿尔法狗(AlphaGo)战胜李世石的投资版。而量化基金就是基于量化投资方法来选股票,因为投资方法特殊,量化基金经理或者说他们的电脑能可以很快选出大量的好股票,所以一只量化基金可能同时配置了上百只不同的股票,数量上远多于普通的股票型基金。

□金牛理财网 梅翼中

国内投资者对股票投资的理解不外乎技术面和基本面分析,对量化投资大多感到非常陌生。那么量化投资到底是什么,到底靠不靠谱?本文将揭开量化投资的神秘面纱,也为基民们掰一掰市面上那些“高冷”的量化基金。

据金牛理财网统计,自2004年国内第一只量化基金——光大保德信量化核心基金诞生开始,截至8月26日,国内市场剔除指数和指数增强型后共有80只量化基金,总规模近700亿。其中,近两年内成立的数量占60%以上,此外还有泰达宏利量化和创金合信量化两只正处于募集当中。大约83%的量化基金规模都在1亿元以上,规模最大的嘉实事件驱动(001416),规模超过百亿元。根据投资目标的不同,市面上的量化产品大体可分为追求绝对收益的中性对冲策略,如嘉实绝对收益(000414);另外大多数都属于股票多头策略,如华泰柏瑞量化增强混合(000172),目标是追求相对回报。

基金业绩方面,截至发稿前,市场中性对冲策略的量化基金过去一年有60%取得正收益,业绩最好的华宝兴业量化对冲(000753)收益率为3海通证券 收购银行 一字涨停.23%;但整体的平均回报率仅-1.02%,主要源于业绩较差的永赢量化下跌逾15%,拉低了平均水平。股票多头策略的量化产品今年以来受市场影响平均亏损1.75%,同期沪深300指数已下跌逾11%,中证500指数则跌近16%;过去一年和过去三年的回报率分别为30.06%和90.51%,而沪深300同期回报率仅8.7%和44.61%。据此我们可以判断,量化基金的整体业绩跑在了市场的前列。

从基金公司角度来看,华泰柏瑞、嘉实和南方基金公司分别成立了7只、6只和5只量化基金,数量较多,申万菱信、民生加银和汇添富等27个基金公司均仅成立1只。规模上来看,嘉实旗下量化基金总规模近130亿,规模最大,摩根士丹利华鑫和华商基金也均超过了66亿。基金公司业绩方面,过去一年平均回报率靠前的是长信和申万菱信基金公司,分别达48.63%和46.93%,长信旗下的长信量化中小盘(519975)和长信量化先锋(519983)过去一年分别以71.88%和67.25%的回报率占据前两名。今年以来表现最好的则是创金合信基金公司,旗下创金合信量化多因子(002210),收益率达20.2%。

总体来看,国内市场上大多量化基金在风险和收益方面展现出了优异的成绩,也体现了“分散”投资的重要性。美国市场的量化基金已有超过40年的历史,量化投资模型包含的因子多包含股票的成长性、市盈率、波动率、市场情绪等多个方面,本质上仍与基于传统的基本面及技术面相符,相信随着国内市场成熟度以及基金行业专业度的提高,未来会出现更多出色的量化投资基金。今年以来A股主要指数普遍下跌,然而不少量化基金在震荡市中仍维持了优秀的业绩,建议投资者关注嘉实量化阿尔法(070017)、南方策略优化(202019)和华泰柏瑞量化先行(460009)等绩优量化基金。

当前国内经济下行压力依然很大,股指出现大幅上涨的概率较低,但震荡筑底的过程中往往附带着很多结构性的机会。因此,行情中我们比较青睐擅长选股的基金经理。这样来看,能够批量性的处理市场数据并筛出优质股票的量化基金有望在下半年继续领跑。

此外,部分上市公司存在规范运作风险海通证券 收购银行 一字涨停。特别是,一些公司的控股股东及其一致行动人,在从严监管背景下出现信用风险,利用不同形式损害公司利益,干扰公司经营,甚至直接出现资金占用、违规担保问题。对于这些情况,上交所需要继续从严监管,防范出现重大风险。

中国证券金融公司2月22日表示,转融券业务试点的各项准备工作已基本就绪,将于2月28日正式推出。转融券业务共五个固定期限档次,对每个期限档次实行有所差别的利率结构。另外,11家证券公司参与转融券业务试点。

股东大会一开始,葛文耀发言前,现场报以掌声。葛文耀说“大家给我的掌声我不配”,并鞠躬致歉。他发表了三点表态:第一,没有和大股东处理好关系让大家蒙受损失,很抱歉,将修复与大股东的关系,尽一切努力平息风波,确保股东与公司利益。第二,管理层将专心做好家化的经营;第三,我是一个知道进退的人,不会作出伤害上市公司利益的事。

搜狐于2000年7月在纳斯达克上市。分析人士认为,搜狐退市暂时不太可能,因为搜狗、视频等业务依然需要大量资金的投入。在这种情况下,进行私有化的可能性不大,上市依然是最好的选择。早盘持续表现低迷的煤炭板块突然低位直线飙升,个股盘江股份快速涨停,露天煤业、靖远煤电涨逾7%。除ST贤成仍跌停外,个股全部上扬。

值得注意的是,股指快速上涨,为大小非的出逃创造了有利条件。统计数据显示,1月份被大小非减持的公司达237家,减持参考市值高达124.4亿元,创27个月以来单月新高,环比增加近五成。从短期来看,本周有27家公司共96.82亿解禁股上市流通,也是限售股解禁的高峰,解禁市值约958亿元,为节前最后一周的5倍多。

同样将于周五面市的6月全美个人消费支出(PCE)和核心PCE两项数据也是投资者洞悉美联储政策风向的重要依据。但鉴于该数据5月分别快速增长至1.8%和1.5%却仍然无法令美联储“动容”,如不出乎意料,则相关数据的可参考价值相对较弱。

基金 金牛 梅翼

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网友评论:

来自恩施的网友说:评论时间:2021-02-28

希望有人懂你的低头不语,小心翼翼守护你的孩子气。回复


来自吉林的网友说:评论时间:2021-02-28

你连自己身上的肥肉都搞不定,还想搞定别人的心。回复


来自聊城的网友说:评论时间:2021-02-28

有时候,同样的一件事情,我们可以去安慰别人,却说服不了自己。回复


来自古交的网友说:评论时间:2021-02-28

只有一见钟情才能称之为最纯粹的爱情,至于日久生情的,则无可避免地掺杂了一些现实的考虑。但从稳固性来看,无疑是后者更有优势。付出过时间心血金钱的感情才让人不忍轻弃。至于心动,则是最善变的东西。天长地久还是要靠时间熬出来。回复


来自石狮的网友说:评论时间:2021-02-28

生命纯属偶然,所以每个生命都要依恋另一个生命,相依为命,结伴而行。 生命纯属偶然,所以每个生命都不属于另一个生命,像一阵风,无牵无挂。回复


来自昆山的网友说:评论时间:2021-02-27

青春是打开就合不上的书,爱情是扔出就收不回的赌注。回复


来自任丘的网友说:评论时间:2021-02-27

强大一些,要相信你自己。坚定一些,要相信自己的感觉。回复


来自延吉的网友说:评论时间:2021-02-27

生活是一场漫长的旅行,不要浪费時間,去等待那些不愿与你携手同行的人。回复


来自韩城的网友说:评论时间:2021-02-26

改变,不需要你自己说,别人会看得到。回复


来自恩施的网友说:评论时间:2021-02-26

每天给自己一个希望,试着不为明天而烦恼,不为昨天而叹息,只为今天更美好!回复


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