【广发证券易淘金合法吗】售卖约定质量合格线形同虚设 三成股基收益无法履约


发布时间:2021-02-25 04:31:24 阅读量:499 作者:政鑫

基金公司引用的业绩比较基准无法准确地反映基金真实的投资情况,误导了投资者广发证券易淘金合法吗。翻看基金的业绩,近一年来,有可比数据的483只股票基金中,有多达150只、占比约31%的产品收益落后于基金合同中设置的业绩比较基准,而收益落后于业绩比较基准的债券基金超过50%。

基金售卖约定的“质量合格线”形同虚设

文/表记者 吴倩

什么是业绩比较基准

就是为基金设定一个想要达到又有可能达到的预期目标。每一只开放式基金都有业绩比较基准,以考量基金的业绩,这个会在基金公告中明示。

举例来说:如果业绩比较基准定为“95%的沪深300指数增长率+5%的银行同业存款收益率”,则说明基金投资目标是力争使收益率跑赢沪深300指数。

基金公司发基金,通常会为基金经理设定一个投资目标,即基金的业绩比较基准,这个基准白纸黑字地写在合同中,作为投资者选择基金的依据。然而,仔细翻看基金的业绩,近一年来,三成股票基金的业绩不及自设的业绩比较基准。“基金公司引用的业绩比较基准形同虚设,无法准确地反映基金真实的投资情况,存在误导投资者的嫌疑。”有研究人士指出。

多只股基业绩

落后比较基准逾20%

“每只基金在发行的合同里都会跟投资者约定一个自己的业绩比较基准,基金经理的主要目标就是跑赢业绩比较基准,不过,事实上,有相当一部分基金经理连自家合同里约定的业绩标准都跑不赢。”一位基金研究人士指出。

据同花顺数据,截至本周四,近一年来,有可比数据的483只股票基金中,有多达150只、占比约31%的产品收益落后于基金合同中设置的业绩比较基准,其中,东吴行业轮动、长信金利趋势落后业绩比较基准超过20%。

债基一向标榜收益稳定、低风险,然而,业绩落后于比较基准的债券基金的比例更甚于股票基金。据统计,近一年,收益落后于业绩比较基准的债券基金超过50%,385只可比债基中,有207只基金收益对比业绩比较基准出现了负偏离。

言行不一广发证券易淘金合法吗

配置资产严重偏离

“业绩与比较基准差距大,投资品种与约定不一致,管理费照收是国内基金业与国外基金业不太相同的地方。”一位基金经理指出。

对此,一位广州证券研究所人士认为,一方面是因为基金公司管理能力的提升不能应对市场的快速发展;另一方面,则是源于基金片面追求基金之间的相互排名,而忽略了自身的风险收益特征,同时还跟业绩比较基准的设定不合理有关。

此外,翻开基金季报和年报可以发现,不少基金跑不赢业绩基准都跟基金经理不按约定配置资产有关。据粗略统计,在2012年跑输业绩比较基准超过10个百分点的21只基金中,偏离其跟踪的业绩比较基准的基金占比76%。

以近一年来收益落后业绩比较基准约18%的国富中小盘为例,其业绩比较基准为“中证700指数收益率×90%+银行同业存款利率×10%”,主投中小市值上市公司。然而,从最新公布的季报来看,该基金十大重仓股中有5只为白酒股,并且,这些重仓股多为泸州老窖、洋河股份、五粮液、山西汾酒等市值动辄数百亿元的白酒股。

提醒:

用基准衡量长期

业绩要注意三点

虽然基金公司在设定业绩基准时通常都会信心满满地认为基金怎么也不会跑不赢自己的基准,不过,事实提醒投资者,基金的业绩比较基准能够帮助你了解基金,但不能说明基金能够帮助你取得多少超额收益。

“基金自身的业绩基准对我们了解产品的特征,以及经理的工作报告有很大的帮助。但由于基金投资的市场、可投资的品种具有局限性,因此国内A股基金的同质化比较强,运用自身的业绩基准挑选基金时无法起到有效的筛选作用,还存在一定的广告效应。”晨星(中国)研究人士指出。

该人士建议,投资者使用基准衡量长期业绩时要注意三点:首先,权益类基金用市场指数或同类平均;其次,固定收益类基金用绝对指标衡量;最后,投资风格特殊的基金在考虑市场指数、同类平均的基础上,参考自身的业绩基准广发证券易淘金合法吗。

“今年中国房企海外投资总额将高于去年,甚至有望翻倍。”全球多家物业管理机构向《证券日报》记者表示,美国、英国、澳大利亚、马来西亚、西班牙等国家有望受到中国资本的青睐。

普华永道发布上半年中国内地及香港股市IPO的主要数据。2016年上半年中国内地A股IPO数量和融资金额同比均出现了大幅下滑,A股市场完成了61宗IPO交易,融资总额288亿元人民币,较2015年同期分别下滑了67%和80%。

近期发生的资本入股基金公司案例也证实了上述基金公司高管的逻辑。阿里巴巴入主天弘,是携互联网渠道优势而来;而一位接近利得财富人士谈及公司洽购纽银梅隆西部基金股权时,也提及了自身的渠道优势;同时也指出,长期看好资本市场,现在入股公募基金,能获得不错的价格。

事实上,业绩下滑在白酒行业已成普遍状态。2013年年报显示,除了贵州茅台、老白干酒、古井贡酒、青青稞酒逆市增长外,其余酒企净利润悉数出现下滑,水井坊、酒鬼酒等少数甚至出现亏损。

不过,对于融资融券打新,业内人士提醒股民需谨慎。因为,这项业务并非免费,投资者要支付给券商利息的。一是目前中签率太低,二是即使中签,如果新股上市达不到一定收益率,投资者还是要亏损的。此外,万一借过来的股票下跌,投资者更是得不偿失。扬子晚报记者昨电话咨询南京几家营业部后了解到,目前融资利率和融券费率大多在8.6%/年左右。

近期发生的资本入股基金公司案例也证实了上述基金公司高管的逻辑。阿里巴巴入主天弘,是携互联网渠道优势而来;而一位接近利得财富人士谈及公司洽购纽银梅隆西部基金股权时,也提及了自身的渠道优势;同时也指出,长期看好资本市场,现在入股公募基金,能获得不错的价格。

上周一证监会主席郭树清在香港关于QFII、RQFII将扩大十倍的讲话对主流资金的信心倍增,使步入调整期的银行股再度发威,扭转了市场调整的事态,股指一举站上了2300点,由此可以猜测本轮行情的主流资金就是海外资金。一周股指两度站到2300点的动力:一次是上周一以银行股为代表的金融股,一次是上周五地产板块,这两板块也正是行情的始作俑者,其突出的特点就是估值低、高安全边际。

6月21日上海贝岭的一则澄清公告,令外界对其憧憬已久的整合预期落空。公司大股东中国电子信息产业集团有限公司在20日给予上海贝岭征询函的复函中明确:“中国电子正在研究以上海总部来管理和整合集成电路业务的方案,目前方案与你公司无关。”上海贝岭股票将于今日复牌。

一般来说,股东在减持限售股时会分别受到减持前持股比例、股票市场表现、公司绩效、股权制衡度及公司流动性的影响。在股市中,减持比例较低的中小企业通常是那些股权制衡度高、公司绩效良好、股票市场表现较好、公司资金流动性较高的企业。这些企业的股东由于股权制衡度高,各自持股股权的控制权优势并不明显,股东之间相互制约的效力较强,股东在减持时往往更为谨慎;同时,这些企业表现出优良的盈利能力、营运能力及市场流通性能,这些表现会进一步降低股东的减持意愿。而大肆减持限售股的上市公司往往前景并不乐观。当上市公司的绩效低、流动性差、市场表现不活跃时,其股东往往会有更强的减持意愿。随着减持交易额的不断增加,减持行为对市场的影响也会越来越大。熊市由于流通性比较差,限售股兑现起来很困难,而到了牛市,限售股股东则会利用投资者的追涨心理边拉高边出售,最终,那些业绩差、限售股股东出售欲望强的公司会把投资者套到高位。在笔者看来,中小板和创业板的牛市是属于限售股的,投资者往往只会成为最终的买单者,或许只有那些限售股减持风险很小的蓝筹股的牛市,才真正属于投资者。

基金 业绩 基准

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网友评论:

来自潍坊的网友说:评论时间:2021-02-25

走遍万水千山,得到最初的自己。愿世间温柔的灵魂,都能相遇。回复


来自南充的网友说:评论时间:2021-02-25

女人没魅力才觉得男人花心,男人没实力才觉得女人现实。回复


来自广州的网友说:评论时间:2021-02-25

岁月,像一位艺术大师,雕刻着你的青春,渐渐地雕出你的美丽,显露出与众不同的魅力,那一笑一颦牵动着谁的心。回复


来自宁德的网友说:评论时间:2021-02-25

我将于茫茫人海中访我唯一灵魂之伴侣,得之,我幸;不得,我命,如此而已。或得则吾生,不或则吾灭。回复


来自安宁的网友说:评论时间:2021-02-25

失去缘分的人,即使在同一个城市也很难遇见,有时候一转身就是一辈子。回复


来自海林的网友说:评论时间:2021-02-24

过多宽容会导致放肆,过多善意会招来欺瞒,情场如此,职场如此。回复


来自无锡的网友说:评论时间:2021-02-24

我是极空洞的一个穷人,我也是一个极充实的富人——我有的只是爱。回复


来自华蓥的网友说:评论时间:2021-02-24

我想送给你那一朵握紧在手里的花,还不够完成一个童话,所以看着你浅笑安然,匆匆走过有我的年华。回复


来自景德镇的网友说:评论时间:2021-02-23

我还在原地等你,你却已经忘记曾来过这里。回复


来自揭阳的网友说:评论时间:2021-02-23

莫名的感动着一起看日出日落,永远单纯没有悲伤。回复


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