【东北证券研究所 固定收益】期现升水22点 期指连续上涨后或面临短调


发布时间:2021-01-25 12:57:23 阅读量:9043 作者:金锋

从机构持仓来看,主力1301合约前20会员净空持仓增持919手,显示短期存在一定调整压力,中证期货、海通期货和国泰君安夺得空头前三名东北证券研究所 固定收益。

本周,期指主力合约整体延续强势,周二放量大幅攀升,周三呈现横盘震荡,周四冲高遇阻回落,主力合约1301最终报收2466.6点,上涨4.4点,期现价差升水22点。分析人士表示,期指收出高位十字星,显示多空分歧较大,短期上冲动能受到一定阻力,且在连续上涨后期指面临修复需求,中线来看,总体走势仍是偏多。

期现价差升水22点

周四,股指期货IF1301合约低开震荡,随后快速上扬,最高攀至2497点,最低下探至2453.6点,最终报收于2466.6点,上涨4.4点,涨幅0.18%;成交量613278手,持仓量80503手,减仓157手。

中证期货股指分析师刘宾表示,股指期货表现强于股票现货市场,全天维持较高升水状态,主力合约1301收盘升水扩大至22点,创出近期较高的基差水平,表明此时存在一定套利机会。持仓方面,主力合约1301微幅减仓,但总持仓再度增仓,远月合约呈现资金流入,主力合约持续减仓意味着观望情绪犹存。

浙商期货股指分析师刘鹏表示,数据显示,中国11月规模以上工业企业利润同比增加22.8%,增幅较10月份继续扩大,借助数据利好股指一度冲高,随后回落并震荡盘整。值得注意的是,现货指数尾盘出现一定下跌,但期指在现货指数收盘后有所回升,期现价差升水由前一交易日18点扩大至22点,表明多头信心依然充足。

空头机构持仓占优

昨日,中金所机构持仓显示,空头力量占据上方东北证券研究所 固定收益。空头方面,机构前20席位共计持有卖单65893手,较前一交易日增持919手,中证期货位居第一,持有卖单12192手,较前一交易日减持204手,海通期货和国泰君安依次居后,分别持有卖单10170手、9209手,较前一交易日分别增持43手、502手。多头方面,机构前20席位共计持有56397手,较前一交易日减持245手,国泰君安、广发期货和华泰长城期货夺得前三名,国泰君安和广发期货分别持买单量为6958手、5199手,较前一交易日分别增持67手、1069手,华泰长城持买单量4632手,较前一交易日减持51手。

刘鹏表示,本周股指四张合约总持仓连续四个交易日维持在10万手以上的高位水平,昨日再度增加1400余手,持续巩固了目前多头行情。观察主力1301合约发现,前20会员多单减持245手,但空单持仓却增加919手,两张合约总计前20会员净持仓也增加了729手,反映了目前股指依然面临一定调整压力。

南华期货股指分析师严兰兰表示,汇总IF1301、IF1303两合约上各席位持多单量、持空单量及相应变量得知,最近一日十家异动席位的净仓增量(持多单变量-持空单变量)和为-2155手,个别异动席位多头增仓超千手东北证券研究所 固定收益。观察两个月份合约空单分布结构发现,空单份额分布变动非常小,没有明显规律;与之对应,多单份额分布呈现出向首尾两端发散,中端席位上的份额下降约2个百分点。跟踪双方主力席位发现,多方主力席位小幅增仓,市场占比差异缩减了2个百分点至19%。

多头趋势下面临调整

对于期指后市,刘鹏表示,目前市场在维持多头趋势下仍存在调整需要,同时多空双方在股指年线附近位置也会有一定争夺反复。目前市场在没有较大的系统性风险的情况下,量能的较好配合或许令调整幅度也不会很大。

严兰兰表示,异动席位上多头调仓积极性超出了空头,个别席位多头异常增仓超千手,说明多头换手率明显上升;空单份额分布变动非常小,多单份额分布变动反映出新增多单主要出现在首尾两端分布席位;多方主力席位小幅增仓致使其市场占比劣势下降2个百分点至19%。就此来看,存量资金市场上,日间短线做多势力下降,短期价格或继续维持震荡。

从技术面上来看,刘宾表示,期指收出高位十字星,显示多空分歧较大,上冲动能受到一定阻力,且连续上涨后修复需求有所增加,但中线看,总体走势还是偏多,预计下方2400附近将形成较强支撑。

优先股长期利好股市,为上市公司开启了一个新的融资通道,有利于引入场外资金,减轻二级市场的融资压力,长远来看,利好股市。但优先股政策恐难改变A股短期趋势,以银行股为首的蓝筹股走势强劲,投资者对优先股的政策无限憧憬。优先股的政策在最初朦胧阶段已被市场充分挖掘,根据A股市场上一贯的利好兑现是利空原则,本周恐难继续炒作。A股市场最近的确一直面临抛售压力,而风险却未得到充分释放。短暂的技术性反弹,操作性弱,难以吸引大资金参与其中,因此这样的反弹只能转瞬即逝。最坏的情况尚未到来,我们还是不要抓飞刀了吧。若人民币贬值的预期形成,一切将会逆转,并会触发房地产泡沫的破裂。虽然最近几次每次触及2000点都会有一定程度的反弹,但反弹幅度越来越弱,高点越来越低,现在的2000点只是一道马其诺防线,随时可破。

“对于海富通来说,‘老鼠仓’事件已经对持有人信心造成了不小打击,为了稳定业绩,眼下投研团队的重建也是他们要面对的一大难题”,北京某基金公司市场部负责人直言。在基金经理扎堆出走后,海富通基金陆续提拔了4名新人,目前旗下共有10名基金经理,人均管理基金多达2.3只。晨星数据显示,海富通旗下权益类基金今年以来收益全部为负。同花顺iFinD数据显示,黄春雨所管理的海富通收益增长混合股基,自去年10月由丁俊接管以来净值下跌了11.97%;海富通导向国策股基在牟永宁离任后,该基金也大幅亏损16.21%,海富通中小盘的基金经理变更后则小幅亏损了4.06%。

大摩投资(微博):昨日大盘宽幅震荡,成交量相比前日基本持平。短期随着A股的估值越来越高,估值较低的港股和中概股可能成为新的“价值洼地”,资金的分流是短期投资者需要关注的风险。操作上,除中线坚持挖掘国企改革、一带一路主题投资外,短线可逢低关注银行、券商、长江经济带概念及底部刚启动的一二线蓝筹股。在大股东国机集团预受要约收购失败之后,即将面临退市的ST二重又提出了新的方案,拟以股东大会方式主动撤回股票在上交所的交易,并在取得上交所终止上市批准后转而申请在全国中小企业股份转让系统转让,并表示将于4月10日召开网络沟通会。

期指 主力 合约

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网友评论:

来自井冈山的网友说:评论时间:2021-01-25

世界上有两种可以称之为浪漫的情感,一种叫相濡以沫,一种叫相忘于江湖。我们要做的是争取和最爱的人相濡以沫,和次爱的人相忘于江湖。回复


来自湘乡的网友说:评论时间:2021-01-25

人生三大遗憾:不会选择;不坚持选择;不断地选择。回复


来自卫辉的网友说:评论时间:2021-01-25

有些路注定是要孤身一人走的,想要到达繁华,必经一段荒凉。回复


来自合作的网友说:评论时间:2021-01-25

你连自己身上的肥肉都搞不定,还想搞定别人的心。回复


来自深州的网友说:评论时间:2021-01-25

生不要因为害怕被人误解,而把自己过得很卑微。回复


来自常宁的网友说:评论时间:2021-01-24

不要太把一个人放在心上,因为在那个人的心里你或许什么都不是。回复


来自孝义的网友说:评论时间:2021-01-24

我不怕你什么都没有,我怕我什么都想要。回复


来自调兵山的网友说:评论时间:2021-01-24

人在江湖,身不由己;人在婚姻,爱不由己;人在官场,话不由己;人在单位,事不由己;人在世上,命不由己;人生无奈,有何归己?享受生活,善待自己。回复


来自南平的网友说:评论时间:2021-01-23

无论你怎么与他人控制距离,你依然会失去控制,因为这个世界上总有人能让你乖乖交心和伤心。回复


来自福泉的网友说:评论时间:2021-01-23

当你真心相信一切都会好的时候,一切就会真的好了。回复


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